A | 高市早苗首相が電光石火の衆院解散で、てんやわんやの年明けでしたが、芸能界も驚きのニュースが続きます。米倉涼子（50）は243日ぶりに公の場に姿を見せ、活動休止から8カ月が過ぎた元TOKIOの国分太一（51）には新たな動きがありました。 三星电子股价大跳水。今回もいつものメンバーが深掘りします。
今日早间，韩国股市开盘后，三星电子股价大幅跳水，一度大跌超7%。在此之前，三星电子宣布计划在第三季度派发约30万亿韩元现金股息，预计2026年股东回报资金将达到约90万亿至110万亿韩元。 高盛在最新发布的报告中指出，AI（人工智能）交易的“躺赢”时代或许已经结束，开始进入了一个更加依赖基本面、盈利预期和估值错配的阶段。
B | 高盛还表示，存储板块和数据中心板块的估值缺口最为突出，是目前最具吸引力的战术性机会。 週刊誌記者 まさかの衆院解散だったね。解散から投開票まで16日間という戦後最短の決戦。 三星电子跳水 北京时间8月24日早间，韩国股市开盘后，三星电子股价直线跳水，盘初一度大跌超7%，截至北京时间8:30，跌幅达6.84%。36年ぶり真冬の総選挙は、雪や寒さで取材も苦労した。受此拖累，韩国KOSPI指数跌1.89%。 ワイドデスク 高市首相の「自分勝手暴走解散」なんて批判もあった。
C | SK海力士则小幅走高，现涨0.35%。 消息面上，三星电子此前公布了史上规模最大的股东回报计划，预计2026年向股东返还最多110万亿韩元（约合人民币5300亿元），相当于自由现金流的五成左右。 据三星电子向监管机构提交的文件，公司将派发约30万亿韩元第三季度现金股息，并回购约15万亿韩元股票用于员工薪酬计划。 Petra Capital Management管理合伙人兼首席投资官Albert Yong表示：“市场真正关注的问题在于增量规模有多大，以及回购与股息各占多少比例。” 目前，三星电子尚未公布回报计划的具体结构细节，股息与回购的比例仍有待明确。
D | 具体细节或将在10月下旬的董事会上最终确定。
E | 此次三星电子公布的股东回报规模若最终落于110万亿韩元上限，将刷新韩国企业股东回报的历史纪录，进一步检验韩国上市公司能否在AI周期带来的超额利润中，持续扩大对投资者的现金分配比例。なのにふたを開けたら歴史的圧勝。討論会のドタキャン騒動など失点になりそうだったけど、高市フィーバーで公示前の198から戦後最多316議席に大きく伸ばした。 リポーター でも開票センターの首相は笑顔少なめだった。あまりに勝ち過ぎ「浮かれてると思われないよう笑顔は控えて」と党の指示があったようだ。 KB证券此前预计，未来3年三星电子的股东回报总规模至少将达到600万亿至700万亿韩元，按现金分红计算的股息率将达到7%至15%。
F | 在三星电子公布股东回报计划前，SK海力士也宣布了40万亿韩元回购计划，并将2025年至2027年间产生的超过50%自由现金流用于提升股东回报。 週刊誌記者 初当選の“高市チルドレン”は66人。 市场预计，三星电子和SK海力士到2026年年底将持有总计2630亿美元的净现金储备。据LSEG数据和路透测算，这一数字是英伟达预估净现金（1020 亿美元）的两倍有余，同时也超过美股 “科技七巨头” 其余六家科技企业的现金总和。2005年の郵政解散で当選した“小泉チルドレン”杉村太蔵氏のような奔放な言動を恐れてか、新人教育セミナーを行ってるみたいだね。
高盛最新研判 高盛在最新发布的报告中指出，目前AI交易的叙事逻辑正经历快速切换：随着算力成本持续下行，市场的关注焦点已从“谁是大规模资本开支的赢家”转向“谁是AI大规模普及浪潮中的真正受益者”。勝ち過ぎたからこその悩み。 高盛表示，当前的仓位出清叠加依然强劲的AI基本面，为9月份市场重新承担风险奠定了更为健康的基础。とにかく「高市さんに特別表彰を」なんて声も出るほどの圧勝だ。 高盛认为，AI交易远未终结，但AI交易已经从过去的“普涨行情”，进入了一个更加依赖基本面、盈利预期和估值错配的阶段。 スポニチ本紙デスク さすがに冗談だろうけど、中道改革連合の野田佳彦前共同代表を表彰しようって声が自民党内で出たと聞いた。
G | 野田氏は首相時代の2012年、自ら解散に踏み切り、民主党は壊滅的な大敗を喫した。 リポーター 野田氏に2回も救われたってわけか。確かに自民党内も序盤は強い危機感があったと聞く。連立解消で離れた公明票が立民系議員に流れたら、大幅に議席を減らすとの見方もあった。 ワイドデスク でも立民系の中道議員は小選挙区で7人しか勝てなかった。安住淳前共同幹事長や岡田克也氏、枝野幸男氏ら重鎮が大量落選して焼け野原。
H | 在战术层面，高盛建议围绕“股价与每股盈利大幅背离”的机会进行交易，并指出存储板块和数据中心板块的估值缺口最为突出，是目前最具吸引力的战术性机会。
I | 从高盛编制的加权平均净利润预期与加权平均市值对比来看，上述两个板块的盈利修复尚未充分反映在股价之中。恨み節が噴出してる。 高盛表示，英伟达二季度财报是下一个关键催化剂，此后密集的9月行业会议季也将为市场提供重要支撑。
J | 据彭博报道，英伟达部分大型客户已经被告知，搭载英伟达AI芯片的服务器系统明年初开始可能涨价超过15%，主要原因就是内存芯片成本快速上涨。这再次证明存储产业链的议价权。
K | 参院や地方の立民議員は中道合流に及び腰だし、政党交付金も激減するから党職員のリストラは不可避。結党間もないのに早くも分裂含みの様相だ。 本紙デスク 新代表・小川淳也氏の下、党の立て直しが急務だけど、一部でささやかれるのは、玉木雄一郎氏率いる国民とのタッグ。 与此同时，AI应用层正逐步获得市场关注。Moderna与默沙东此前宣布合作开发AI辅助药物，引发市场对医疗健康AI赛道的广泛兴趣。 高盛数据显示，医疗AI受益标的的盈利修正广度正在提升，专业投资者情绪的改善也开始带动泛型投资者入场布局AI药物研发相关机会。 东财图解·加点干货
（文章来源：券商中国）。ともに香川県立高松高校から東大法学部に進学した先輩後輩。小川氏が新代表になった際には一番に玉木氏に報告したようだし、玉木氏も「野党連携を図っていく」と述べている。 週刊誌記者 玉木氏は選挙前に協力を否定したけど、中道の救世主になるのかな。首相からも「親和性が高い」などと“プロポーズ”を受けているけど、昨年も秋波を送られながらグズグズしすぎて、維新に先を越された。
L | 優柔不断な面がある。 本紙デスク 衆院で3分の2議席を得た高市政権だけど、国民は“白紙委任”したわけじゃないからね。野党も存在感を見せてほしいところだ。
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Published on:10:41:20